1ère Spé - SES La Monnaie

« 1ère Spé - SES La Monnaie La monnaie est avant tout un moyen de paiement.

Elle prend la forme de monnaie fiduciaire (pièce et billet) ainsi que de monnaie scripturale (dépôt à vue sur des comptes bancaires). La monnaie est en fait tout bien qui, dans une société, remplit 3 fonctions : elle est un intermédiaire des échanges, elle est une réserve de valeur (un instrument d’épargne) et elle est une unité de compte. I.

La création monétaire. Ce sont les banques commerciales qui crée la monnaie en accordant des crédits à des clients.

Par un simple jeu d’écriture, la banque peut changer le nombre inscrit en face d’un nom sur un compte bancaire.

Le remboursement de ce crédit génèrera un processus inverse de destruction monétaire.

Toutefois, cette création monétaire est limitée par le fait que les banques commerciales doivent se procurer de la monnaie centrale qui est créé uniquement par la banque centrale.

Les banques commerciales doivent tout d’abord fournir les pièces et les billets que les clients peuvent retirer à partir de leur compte bancaire.

Elles doivent assurer leurs opérations de compensation interbancaire, c’est-à-dire solder entres elles en monnaie centrale scripturale les transactions de leurs clients.

Elles doivent enfin satisfaire aux exigences des réserves obligatoires imposées par la banque centrale.

Pour se procurer cette monnaie centrale, les banques commerciales peuvent emprunter sur le marché monétaire interbancaire, réserver aux banques commerciales et à la banque centrale.

Les banques commerciales peuvent se prêter entres-elles de la monnaie centrale via leur compte auprès de la banque centrale.

Elles peuvent également bénéficier de prêts de la part de la banque centrale. II.

Le rôle de la banque centrale dans la création monétaire. La banque centrale joue donc un rôle particulier sur le marché monétaire interbancaire.

Elle détient le monopole des missions de la monnaie centrale, fiduciaire et surtout scripturale.

Elle constitue le prêteur en derniers ressort pour les banques commerciales. C’est donc elle qui mène la politique monétaire.

Pour mener cette politique, la banque centrale agit sur les taux d’intérêt qu’elle pratique : le taux de refinancement, le taux de prêt marginal, le taux de dépôt. On appelle ces taux d’intérêts des taux directeurs, car ils influencent les taux des crédits accordés par les banques commerciales à leurs clients. Les objectifs de la politique monétaire de la BCE sont prioritairement de limiter l’inflation et dans la mesure du possible, de stimuler la croissance économique : le taux d’inflation ne doit pas dépasser 2% lent.

Pour atteindre leur objectif prioritaire de limitation de l’inflation, les banques centrales cherchent à contrôler la masse monétaire en faisant varier leurs taux directeurs, en achetant ou en vendant des titres sur le marché monétaire interbancaire ou en modifiant leur taux de réserve obligatoire. -< A la fin d’une année, la masse monétaire a augmenté si la création a été supérieure à la destruction. Remarque : la BCE a pour mandat principal d'assurer la stabilité des prix tandis que la FED.... »